一句话：指数分化到极致，但个股其实普涨。本周上涨4394只（占79.44%）、下跌仅1129只——指数跌是权重科技砸的，中位数个股是赚钱的。

板块：传媒+12.81%、社会服务+9.69%、食品饮料+5.64%领涨（AI应用变现叙事+茅台年内二次提价+资金避险）；通信-10.39%、电子-8.77%垫底（全球半导体抛售+长鑫上市千亿资金分流）。
资金：本周主力净流入77.82亿，但结构撕裂——科创板+570.55亿、创业板-215.18亿、沪深300-507.34亿。两融余额从月初3.03万亿降至2.61万亿，杠杆资金风险偏好持续回落。

💼 持仓周回顾 · 天山铝业002532
本周12.50→13.20，周涨+5.60%，五连阳（+0.80/+1.19/+2.27/+0.69/+0.53），在创业板周跌3.93%的背景下逆势走强。周内最高13.70（7/30），三次冲击MA60≈13.36-13.40均未站上，属于攻关未破但重心持续上移。浮盈+6.06%（+¥905）。

⚠️ 重要更正：8月3日不是分红登记日！
此前记录有误，现更正：8/3是2026年第三次临时股东会的股权登记日（决定谁有资格对分红方案投票），不是权益分派的股权登记日。10派3（含税、共派13.69亿）目前仍是董事会预案，需8/10股东会审议通过后另发《权益分派实施公告》，届时才会确定真正的除权除息日，预计在8月中下旬。
👉 结论：周一不会除权，不需要为分红做任何操作，也不存在赶在8/3前买入才能拿分红的说法。持有逻辑不变，按趋势走。

📅 下周展望（8/3 – 8/7）
1. 关键位3850。这是7月套牢盘最密集区，周五最高冲到3847、差3个点没过去。有效站稳则修复行情延续；若冲高回落且炸板增多，就是减仓信号。
2. 宏观喜忧参半。喜：7/30政治局会议重提加大逆周期调节，机构预计Q3有0.5个百分点降准窗口。忧：7月制造业PMI回落至49.2重回收缩区间；美联储12名票委中3人主张加息（2016年以来首次），30年期美债破5.25%，压制高估值成长股。
3. 8月进入中报密集披露期，行情核心变量从情绪驱动切向业绩验证，机构一致建议哑铃配置：防御端红利+消费，进攻端AI应用。券商8月金股中电子占比从21%降至13%，有色金属占比跃居次席。
4. 操作纪律：①天山铝业持有不动，盯MA60≈13.4攻防，缩量站上看14-14.5，底线11.32（收盘破11.0才走）；②半仓内不加仓；③科技反抽第一天不追，等回踩确认；④买点仍留在14:45-14:55尾盘；⑤乖离>3%一律不碰。
5. 自选股优先级：海康威视（等回踩企稳，质地最好）> 云铝（等回踩MA10）> 上海沿浦（乖离大先看着）> 翔鹭钨业（基本面强但筹码差）> 深科技/高德红外（下跌趋势，不接飞刀）。